Аграрні ноти - інструмент для залучення інвестицій в АПК

1. Вступ

Законодавцем запроваджено додатковий механізм залучення інвестицій для сільського господарства – аграрні ноти. Закон України “Про аграрні ноти” вступив у дію відносно недавно, тому доречним вважаємо ознайомитись з основними алгоритмами, обговорити практичні питання їх застосування, а також визначити основні переваги та недоліки застосування даного інструменту як механізму залучення інвестицій в цілому.

2. Коротко про аграрні ноти

Аграрні ноти – новий інструмент, що використовується для залучення грошових коштів у сільське господарство України та/або для здійснення розрахунків за чинними договорами. Відповідно до Закону України “Про аграрні ноти”, аграрна нота – це неемісійний цінний папір, що посвідчує безумовне зобов’язання боржника, забезпечене заставою, здійснити поставку сільськогосподарської продукції або сплатити грошові кошти кредитору відповідно до умов, визначених таким цінним папером.

За видом зобов’язання аграрні ноти поділяються на:

• товарні аграрні ноти
• фінансові аграрні ноти

Товарна аграрна нота – це аграрна нота, що посвідчує безумовне зобов’язання боржника здійснити поставку сільськогосподарської продукції, вид, якість, кількість, місце та строк поставки якої визначені такою нотою.

Фінансова аграрна нота – це аграрна нота, що посвідчує безумовне зобов’язання боржника у визначений термін або протягом встановленого строку сплатити кредитору грошову суму, розмір якої може бути фіксованим або змінним, що може визначатися за формулою, з урахуванням ціни сільськогосподарської продукції визначених виду, кількості та якості, курсу валют, індексів тощо або в інший спосіб, передбачений такою нотою. Виконання боржником зобов’язання за фінансовою аграрною нотою здійснюється грошовими коштами виключно у безготівковій формі.

3. Сторони правовідносин

Сторонами вищезазначених правовідносиин є боржник та кредитор. Відповідно до Закону України “Про аграрні ноти”, боржник – особа, яка видала аграрну ноту, що посвідчує її зобов’язання здійснити поставку сільськогосподарської продукції або сплатити грошові кошти відповідно до умов, визначених у такій аграрній ноті, а кредитор – власник аграрної ноти;

Важливо зауважити, що відповідно до Закону України “Про аграрні ноти” не можуть бути стороною даних правовідносин:

• фізичні особи, які мають громадянство держави-агресора;
• фізичні особи місцем постійного проживання (перебування, реєстрації) яких є держава-агресор;
• юридичні особи створені та зареєстровані відповідно до законодавства держави-агресора;
• юридичні особи, створені та зареєстровані відповідно до законодавства України, кінцевим бенефіціарним власником, членом або учасником (акціонером) якої є держава-агресор та/або особа яка має громадянство держави-агресора, юридична особа, створена та зареєстрована відповідно до законодавства держави-агресора.
• особи до яких застосовані спеціальні економічні та інші обмежувальні заходи (санкції) відповідно до Закону України “Про санкції”;
• особи, включені до переліку осіб, пов’язаних з провадженням терористичної діяльності або стосовно яких застосовано міжнародні санкції;
• юридичні особи, інформація про всіх кінцевих бенефіціарних власників яких не розкрита, що зареєстровані в державі (на території), віднесеній Кабінетом Міністрів України до переліку офшорних зон.
• юридичні особи, інформація про кінцевих бенефіціарних власників яких не розкрита відповідно до вимог Закону України “Про державну реєстрацію юридичних осіб, фізичних осіб – підприємців та громадських формувань”.
• юридичні особb, зареєстровані відповідно до законодавства держави, що не співпрацюють у сфері протидії відмиванню доходів, одержаних злочинним шляхом, а також юридична особа, 50 і більше відсотків статутного капіталу якої прямо або опосередковано належать такій особі.

4. Алгоритм видачі аграрної ноти

Звертаємо увагу, що право видавати аграрні ноти мають особи, яким належить право власності на земельну ділянку сільськогосподарського призначення або право користування такою земельною ділянкою для виробництва сільськогосподарської продукції. У випадку, якщо право власності, або право користування земельною ділянкою належить двом і більше користувачам, аграрна нота видається такими особами спільно, у такому випадку за порушення або невиконання зобов’язань за даною аграрною нотою, несеться солідарна відповідальність зазначеними особами.

Зазначаємо, що для видачі аграрної ноти необхідно:

По-перше: ввести неемісійний цінний папір до системи депозитарного обліку, уклавши з Центральним депозитарієм відповідний договір.

По-друге: депонувати у Центральному депозитарії цінних паперів документ про введення неемісійного цінного папера до системи депозитарного обліку.

По-третє: заповнити в Реєстрі наступні реквізити:

• опис предмета застави за товарною аграрною нотою, у тому числі назву сільськогосподарської продукції, інформацію щодо її кількості (ваги) та вартості;
• кадастровий номер земельної ділянки, її місцезнаходження, правовстановлюючі документи;
• граничний строк дії прав боржника на користування земельною ділянкою, на якій здійснюється діяльність, результат (продукт) переробки якої є предметом застави за товарною аграрною нотою;
• а також зазначення місцезнаходження (адреси) / місця розташування потужностей з виробництва заставленої сільськогосподарської продукції;
• місце зберігання предмета застави за товарною аграрною нотою;

Важливо зауважити, що вчиняючи правочин з видачі аграрної ноти, боржник зобов’язаний гарантувати, що має необмежене право передавати зазначене в такій ноті майно у заставу, а саме що майно є вільним від вимог третіх осіб, крім застави за іншими аграрними нотами.

5. Виконання зобов’язання за аграрною нотою

Відповідно до чинного Закону, виконання зобов’язання за товарною аграрною нотою здійснюється в один із таких способів:

• шляхом поставки сільськогосподарської продукції, зазначеної в реквізитах аграрної ноти, кредитору на умовах поставки, зазначених у такій ноті, якщо інші умови поставки не погоджено між боржником та кредитором після видачі аграрної ноти;
• передача кредитору простого або обох частин подвійного складського свідоцтва на зазначену в товарній аграрній ноті кількість сільськогосподарської продукції узгодженої якості, якщо така можливість була попередньо узгоджена з кредитором.

Виконання зобов’язання за фінансовою накладною вважається виконаним з моменту зарахування грошових коштів, перерахованих боржником або особою, яка несе солідарну відповідальність з боржником, на рахунок Центрального депозитарію.

Інформація про виконання зобов’язання за фінансовою аграрною нотою відображається у Реєстрі шляхом електронної інформаційної взаємодії програмно-технічних засобів Реєстру та Центрального депозитарію.

Важливо звернути увагу, що аграрна нота є припиненою з моменту відображення Центральним депозитарієм відповідної інформації в системі депозитарного обліку в порядку, встановленому Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, на підставі запису в Реєстрі про припинення зобов’язання за аграрною нотою в повному обсязі.

6. Ведення та адміністрування Реєстру аграрних нот

Порядок ведення та адміністрування Реєстру аграрних нот визначено Положенням про Реєстр аграрних нот, що затверджено Рішенням національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 25 вересня 2024 року. Основними функціями Реєстру є накопичення, оброблення, зберігання та надання інформації про видачу, зміст і зміну реквізитів та іншої інформації, щодо аграрних нот, припинення та обтяження аграрних нот, а також про початок примусового виконання зобов’язань за аграрними нотами на підставі спеціальної виписки з Реєстру.

Держателем та адміністратором Реєстру є Центральний депозитарій цінних паперів, створений відповідно до Закону України «Про депозитарну систему України». Майнові права інтелектуальної власності на програмне забезпечення Реєстру належать Центральному депозитарію.

Ведення та адміністрування Реєстру аграрних нот включає:

• підтримання програмно-технічних можливостей для забезпечення функціонування Реєстру відповідно до Закону України «Про аграрні ноти» та Положення про Реєстр аграрних нот;
• ведення обліку, оброблення, систематизації, зберігання інформації про видачу, зміст і зміну реквізитів, припинення та обтяження аграрних нот, а також про початок примусового виконання зобов’язань за аграрними нотами на підставі спеціальної виписки з Реєстру;
• забезпечення обміну інформацією між Реєстром та системою депозитарного обліку цінних паперів у порядку, затвердженому НКЦПФР;
• забезпечення електронної інформаційної взаємодії Реєстру з інформаційно-комунікаційними системами;
• надання доступу до реєстрової інформації Реєстру в порядку та обсягах, передбачених Положенням;
• знищення в Реєстрі інформації, строк зберігання якої закінчився;
• виконання інших функцій, необхідних для функціонування Реєстру.

7. Порівняння аграрних нот з векселями та аграрними розпискам

Важливо зазначити, що запровадження аграрних нот не припиняє дію ні векселів, ні аграрних розписок як інструментів залучення інвестицій в агросектор. Проте важливо зауважити, що дані інструменти мають певні відмінності. Для обрання оптимального інструменту залучення інвестицій необхідно порівняти дані інструменти.

Звертаємо увагу, що аграрні ноти, у порівнянні з векселями мають електронну форму, що окрім зручності у використанні, надає додаткову надійність у обігу, оскільки реєстрація у відповідному Реєстрі аграрних нот підтверджує та захищає право власності на дану ноту.

Також важливо зауважити, що безумовне зобов’язання боржника забезпечується заставою при використанні аграрних нот, що не передбачається при використанні векселів.

Щодо основних відмінностей аграрних розписок аграрних нот зазначаємо наступне:

Аграрні розписки, як і векселі, також не мають електронної форми, що надає певну перевагу для аграрних нот, як інструменту для залучення інвестицій, оскільки це технологічніше,  швидше та безпечніше.

Аграрна нота не потребує нотаріального засвідчення, але враховуючи обов’язкове внесення інформації до Реєстру аграрних нот, це складно назвати недоліком, оскільки електронний облік в депозитарній системі зберігає актуальну та підтверджену інформацію в Реєстрі, а сам електронний облік надає доступ до ринку капіталів, що формує додаткову можливість залучення інвестицій.

Також звертаємо увагу, що аграрні ноти у порівнянні з аграрною розпискою є цінним папером. У разі, якщо це передбачено договірними зобов’язаннями, аграрні ноти можуть використовуватися для здійснення розрахунків за чинними договорами тощо.

Проте важливо також звернути увагу, що хоча аграрні ноти та аграрні розписки мають одну мету – залучення інвестицій під заставу сільськогосподарської продукції, вони не можуть застосовуватися одночасно одним і тим самим боржником щодо одного і того самого предмета застави.

8. Висновки

Закон України “Про аграрні ноти” набув чинності 1 січня 2025 року, першу успішну видачу аграрної ноти з депонуванням у Центральному депозитарії зафіксовано  станом на 6 березня 2025 року.

Реалізація даного інструменту створює передумови для ефективної діджиталізації ринку капіталів. Забезпечення електронної форми для аграрних нот передбачає перспективи їх дієвої інтеграції  до міжнародних фінансових ринків, що також створює передумови для торгівлі ними на біржі.

Аграрні ноти, відповідно до норм чинного законодавства, є перспективним інструментом для залучення інвестицій в аграрний сектор та діджиталізації аграрного сектору в цілому, окрім цього важливим залишається аспект ефективного впровадження даного механізму на практиці. Значний перелік переваг аграрних нот як інструменту залучення інвестицій може сприяти розвитку саме Вашого підприємства. З метою ефективного використання аграрних нот, як інструменту залучення інвестицій, рекомендуємо звертатись за фаховою підтримкою професійних юристів.